PSD3: Den Weg für die Embedded-Finance-Revolution ebnen

Laut Finextra hat der Vorschlag der Europäischen Kommission für die dritte Zahlungsdiensterichtlinie (PSD3) im Finanzsektor, insbesondere bei Zahlungsbegeisterten, Vorfreude geweckt. Aufbauend auf den Grundlagen der PSD2 führt diese neue Richtlinie eine Reihe entscheidender Änderungen und Fortschritte ein, die möglicherweise die Innovationslandschaft im Finanzdienstleistungsbereich neu gestalten könnten. Obwohl die vollständige Umsetzung erst im Jahr 2026 erwartet wird, bietet der veröffentlichte Bericht einen verlockenden Einblick in die potenzielle Zukunft des Zahlungsverkehrs.

Ein zentraler Aspekt dieses Vorschlags, der wohl unmittelbare und erhebliche Auswirkungen hat, ist der Versuch, gleiche Wettbewerbsbedingungen zwischen traditionellen Banken und Nichtbanken zu schaffen, wenn es um die Bereitstellung eingebetteter Finanzdienstleistungen geht. Der Aufstieg von Nichtbanken im Massenzahlungsverkehr ist offensichtlich, und der PSD3-Vorschlag deutet darauf hin, dass dieser Trend in den kommenden Monaten und Jahren vor einem explosionsartigen Anstieg der Möglichkeiten steht.

Was genau bedeutet das für die Welt des Embedded Finance und wie sollten sich Unternehmen auf die bevorstehenden Veränderungen einstellen?

In den letzten Jahren kam es zu einem deutlichen Anstieg der Innovationen im Bereich Embedded Finance. Finanzdienstleistungen, die Kreditvergabe, Zahlungsabwicklung, Versicherungen und mehr umfassen, haben ihren Weg in nichtfinanzielle Unternehmen, auch bekannt als „Nichtbanken“, wie Einzelhändler, Fluggesellschaften und Autohäuser, gefunden. Auf den ersten Blick mag diese Integration nicht revolutionär erscheinen, doch wenn man die Integration von Finanzprodukten in digitale Schnittstellen betrachtet, werden die potenziellen Angebote für Verbraucher nahezu grenzenlos. Im Wesentlichen wird die Inanspruchnahme von Finanzdienstleistungen zu einer nahtlosen Erweiterung der alltäglichen digitalen Erfahrungen der Verbraucher, ähnlich der Anmeldung für eine Treue-App oder das Kartenprogramm eines Einzelhändlers.

Damit dieser Übergang reibungslos verläuft, ist es zwingend erforderlich, dass „Zahlungsinstitute“ (PI) oder „Zahlungsdienstleister“ (PSP), d. h. Drittunternehmen, die eingebettete Zahlungen für Verbraucher ermöglichen und Händler bei der Annahme von Zahlungen wie PayPal unterstützen, effektiv vorhanden sind. Dies ermöglicht Verbrauchern die Interaktion mit Embedded Finance, während Unternehmen die erforderlichen Embedded-Finance-Optionen nahtlos integrieren können.

In diesem Zusammenhang können Nichtbanken die entscheidenden nächsten Schritte zur Integration von Finanzdienstleistungen wie Kreditvergabe, Zahlungsabwicklung oder Versicherungen in ihr Angebot unternehmen, ohne dass eine Umleitung auf herkömmliche Finanzinstitute erforderlich ist. Diese Erweiterung ihres Produktportfolios führt zu neuen Einnahmequellen und verbesserten Kundenerlebnissen. Die Nutznießer gehen über die Organisationen selbst hinaus und umfassen Kunden, die über eine einzige, vertrauenswürdige Plattform auf ein breiteres Spektrum an Dienstleistungen zugreifen können.

Es gibt bereits bemerkenswerte Beispiele, wie etwa die Einführung der „Square Card“ durch Square. Vor dieser Innovation mussten Verkäufer tagelang warten, bis sie das Geld auf ihren externen Bankkonten erhielten, oder sie mussten eine Gebühr zahlen, um sofortige Einzahlungen zu ermöglichen. Mit der Square Card werden auf der Square-Plattform verarbeitete Transaktionen jedoch nahtlos über das Square-Konto weitergeleitet, sodass Unternehmen sofortige Einnahmen erzielen können.

Derzeit stellt der Einstieg in den Bereich eingebetteter Zahlungen und eingebetteter Finanzen gewisse Herausforderungen dar, da Nichtbank-PSPs ein Konto bei einer Geschäftsbank unterhalten müssen, um bestimmte Zahlungsdienste anbieten zu können. Leider lehnen es Geschäftsbanken häufig ab, Konten für Zahlungsdienstleister einzurichten, die keine Banken sind, da sie Bedenken wie Kontrollen zur Bekämpfung der Geldwäsche hegen.

Dieses Ungleichgewicht zwischen traditionellen Banken und Nichtbanken-PSPs kann Innovationen im Finanzbereich behindern. PSD3 erkennt die wachsende Bedeutung von Nichtbanken-PSPs seit der Einführung von PSD2 an und greift dieses Thema erneut auf, um sicherzustellen, dass Nichtbanken die sich bietenden Chancen nutzen können. Die Richtlinie verlangt strengere Anforderungen an Banken in Bezug auf Dienstleistungen für Zahlungsdienstleister, die keine Banken sind, einschließlich der Verpflichtung, die Zugangsverweigerung zu erklären, die sogar bis zum Entzug der Dienstleistung reichen kann. Begründungen müssen auf den spezifischen Umständen des Zahlungsinstituts beruhen, einschließlich eines berechtigten Verdachts auf illegale Aktivitäten.

Die in der PSD3 dargelegten Maßnahmen zielen darauf ab, den Zahlungsbereich zu verbessern und ein gerechteres Umfeld für traditionelle Banken und Nichtbanken gleichermaßen zu schaffen, die Finanzdienstleistungen direkt an Verbraucher und Händler erbringen möchten. Es wird erwartet, dass dieser Regulierungsrahmen weitere Innovationen im eingebetteten Finanzwesen vorantreiben und zu einem Aufschwung der Partnerschaften zwischen Banken, Technologieanbietern und Vertriebshändlern von Finanzprodukten über nichtfinanzielle Plattformen führen wird. Für Nichtbanken stellt dies einen Wettbewerbsvorteil dar, da es mehr Raum für Innovationen und eine zusätzliche Einnahmequelle bietet, abzüglich der Belastungen, die mit dem Betrieb einer Bank verbunden sind. Auch die Verbraucher profitieren davon, da Finanzprodukte bequem dort verfügbar sind, wo sie sie benötigen, was ihre Reise rationalisiert.

Während der Gesetzesentwurf voranschreitet, werden der Europäische Rat und das Europäische Parlament den Vorschlag prüfen, was zu einer Einigung über den endgültigen Text führt. Für Unternehmen besteht die empfohlene Vorgehensweise darin, das Regulierungsdokument sorgfältig zu prüfen und über die Anpassungen oder Innovationen nachzudenken, die erforderlich sind, um sich eine führende Rolle im Bereich der Innovationen im digitalen Zahlungsverkehr und der bevorstehenden Revolution der eingebetteten Finanzen zu sichern.